Чтение на 5-7 минуты
В прошлой статье мы разобрали как начать инвестировать. Теперь перейдём к фундаментальной части нашей инвестиционной стратегии – выбору цели.
Инвестиционная цель – то, без чего инвестирование в принципе теряет смысл. Цель конкретна. Достижение цели – комплекс действий с понятным сроком. Для простоты понимания, приведу примеру инвестиционных целей:
- Вашему ребёнку 3 года. Вероятнее всего, в 17 лет он поступит в институт. Примерно с 15-летнего возраста расходы на подготовку к ВУЗу возрастут. Вы планируете дать ребёнку качественное образование и путёвку в жизнь. Например, с 15 до 17 лет оплата репетиторов, затем поддержка во время учёбы в институте, возможны расходы на научную работу во время написания диплома и поддержка при начале самостоятельной жизни после ВУЗа. В данном случае цель: “Образование ребёнка и его стартовый капитал по окончанию учёбы”. Срок инвестирования – 12 лет.
- Вы хотите накопить на первоначальный взнос за однокомнатную квартиру или студию за 4 года.
- Вам 30, Вы пообщались со старшим поколением и задумались о том, как Вы будете жить на пенсии. Приняли решение о необходимости инвестировать с целью получения комфортного дохода в старости. В данном случае цель: “Накопление пенсионного капитала”. Срок инвестирования – 30 лет для женщин и 35 лет для мужчин.
Из приведённых примеров инвестиционных целей на первый взгляд кажется, что простейшая – накопление первоначального взноса, а сложнейшая – накопление пенсионного капитала. На деле в инвестициях ситуация обратная: чем дольше Вы инвестируете, тем проще достичь цели. Это вызвано двумя факторами. Первый – никто не знает вырастет завтра рынок или упадёт. Чем короче горизонт инвестиций, тем меньше классов активов (об этом в следующей статье) Вы можете использовать. Второй – чем длиннее горизонт инвестиций, тем сильнее “магия сложного процента”.
Сложный процент возникает при реинвестировании полученной прибыли, например, дивидендов или купонного дохода. Вы получаете процентный доход, затем процентный доход на тело и на процентный доход и так далее. Человеку очень сложно представить в голове возведение в степень, но приведу пример на практике. Основатели пирамиды “Финико” обещали вкладчикам 30% в месяц и возможность реинвестирования полученного дохода. Чтобы понять что это пирамида нужно всего лишь ответить на вопрос: за какой срок инвестор, вложивший 1 рубль (да-да – маленький, круглый, железный), получит доход в 1 миллиард рублей?! Ответ: за 6 лет и 7 месяцев. Реалистично звучит?
Фокус в том, что на длинном горизонте 10% годовых (это реалистичная доходность на фондовом рынке при достаточно консервативном подходе) при регулярном пополнении и реинвестировании способны кратно увеличить капитал. Например, цель накопить пенсионный капитал за 30 лет при ежемесячном пополнении инвестиционного портфеля на 5 000 рублей и реинвестировании всего получаемого дохода принесёт при доходности 10% годовых примерно 10 миллионов 396 тысяч рублей.
Верно ли утверждение “Рынок всегда растёт”? Ответ зависит от горизонта инвестирования. Если горизонт длинный (10 и более лет) и выполняются два условия: рост населения и развитие технологий, то неизбежно растёт экономика, а вместе с ней немного опережающими темпами и крупнейшие компании, которые в большинстве представлены на фондовом рынке.
Если подытожить всё вышесказанное, инвестиционная цель и её производная – горизонт инвестирования являются ключевыми параметрами для определение инвестиционной стратегии. Именно цель и срок определяют распределение активов по классам (аллокацию).
Примеры:
- Срок до года – используем обычный банковский депозит. Опытные инвесторы, понимающие тенденцию изменения ключевой ставки ЦБ могут в зависимости от фазы использовать облигации во время цикла снижения ключевой ставки.
- От года до трёх лет – приоритет: сохранение. Инструмент – краткосрочные облигации надёжных эмитентов.
- От трёх до 5 лет – приоритет: доход. Инструмент – облигации. Опытные инвесторы могут добавить в портфель точечно фонды недвижимости и акции компаний, прошедших пик инвестиций.
- От 5 до 10 лет – приоритет: доход и рост. Равномерные инвестиции в акции и облигации с сокращением доли акций по мере приближения к цели.
- От 10 лет – приоритет: рост. Большая часть портфеля (до 80%) отведена акциям. В приоритете активно инвестирующие в развитие компании.
Распределение в зависимости от срока – примерная стратегия. Точную стратегию инвестор сможет сформировать только при оценке его риск-профиля. Необходимо помнить, что инвестиции сопряжены с риском. Начинать инвестировать лучше с обращения к профессиональному финансовому консультанту. В следующей статье учебника разберём что такое классы активов.
