Чтение на 2-3 минуты
Выручка КЛВЗ Кристалл (дочернее предприятие ПАО “АГК”, MOEX:KLVZ) за январь-сентябрь 2024 года выросла год к году на 9,7% до 2,54 миллиардов рублей. Чистая прибыль производителя алкоголя выросла за отчётный период до 67,6 миллионов рублей (+10,5% г/г).
На фоне роста общих производственных и финансовых показателей, удручающими темпами из-за повышения ключевой ставки растут процентные расходы бизнеса. Существенная часть долга привлечена по плавающей ставке.
Если компания следует планам менеджмента на привлечённые на февральском IPO средства, эффект от инвестиций должен появляться с сентября с выходом на пик к весне 2025 года. На момент публикации этой статьи уже должен работать новый купажный цех и могут вводиться в эксплуатацию новые складские помещения и спиртохранилище. Эффект этих инвестиций должен перекрыть весь негатив от роста ключевой ставки в будущем, но в любом случае бизнес план компании вряд ли предполагал КС выше 20%. Часть планов могут сдвинуться вправо.
У КЛВЗ сократился краткосрочный долг по сравнению с отчётом за полугодие (ссылка на отчёт КЛВЗ Кристалл за 6 месяцев 2024 года) и 31 декабря 2023 года, но совокупный финансовый долг подрос. При этом рост сопоставим с ростом дебиторской задолженности. В целом РСБУ не даёт полного впечатления о состоянии АГК и инвесторы по прежнему ожидают в марте 2025 года первый отчёт АГК по МСФО.
Акции KLVZ второй раз оттолкнулись от лоя 4 рублей и торгуются на уровне 4,21 рубля за акцию. Без подтверждения отчётом заявленных ранее показателей акции KLVZ по прежнему выглядят не дёшево. Драйвером роста может послужить только сильная статистика продаж, подтверждающая планы менеджмента, озвученные при IPO, и рост финансовых показателей. Пока эмитент не балует акционеров частотой раскрываемой информации и финансовыми успехами, но впереди сильнейший для любого производителя алкоголя 4-й квартал.
Представленная на сайте finblog.ru информация не может рассматриваться в качестве индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые на сайте finblog.ru, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
Инвестиции несут повышенные риски. Finblog.ru не несет ответственности за возможные убытки инвесторов в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте.
