Чтение на 2-3 минуты
Лукойл (ПАО “ЛУКОЙЛ”, MOEX:LKOH) отчитался за 6 месяцев 2024 года. Выручка нефтяной компании выросла на 20,1% год к году до 4,3 триллионов рублей. Чистая прибыль прибавила 4,6% год к году до 591 миллиарда рублей.
Лукойл удержал затраты на приемлемом уровне. Существенный рост продемонстрировали налоговые отчисления и затраты на персонал на фоне инфляции и крайне низкого уровня безработицы в России. Компании удалось быстро справиться с результатами атаки на Нижегородский НПЗ. Давление от сделки ОПЕК+ было компенсировано комфортными котировками сорта Urals в отчётном периоде.
Денежная позиция компании за полугодие не ухудшилась, несмотря на выплату итоговых дивидендов за 2023 год и сокращение долга в отчётном периоде.
Показатель ND / LTM EBITDA Лукойла держится около уровня -0,4х.
Дивидендная политика Лукойла предполагает распределение 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF) в качестве дивидендной базы. Грубый FCF без корректировок составил на основе отчёта 446 миллиардов рублей. Потенциальный промежуточный дивиденд за первое полугодие получается до ~643 рубля на акцию. Скорректированный FCF вероятно составит около 400 миллиардов рублей или 577 рублей на акцию. С учётом отрицательного долга, вероятность выплаты – высокая. Общий размер дивидендов Лукойла за весь 2024 год может достигнуть 1200 рублей на акцию, что сопоставимо с 20-й дивидендной доходностью по текущим котировкам и превышает доходность длинных ОФЗ даже после уплаты налогов.
Представленная на сайте finblog.ru информация не может рассматриваться в качестве индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые на сайте finblog.ru, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
Инвестиции несут повышенные риски. Finblog.ru не несет ответственности за возможные убытки инвесторов в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на сайте.
