Чтение на 2-3 минуты
ЦМТ (ПАО “Центр международной торговли”, MOEX:WTCM, MOEX:WTCMP) отчитался за первое полугодие 2024 года. Выручка компании выросла на 18,3% год к году до 4,5 миллиардов рублей. Чистая прибыль прибавила скромные 1,9% до 1,8 миллиарда рублей. Прибыль на акцию в отчётном периоде составила 1,938 рубля.
ЦМТ владеет и управляет кварталом деловой недвижимости в центре Москвы, имеет проект строительства двух новых зданий, одно из которых предполагается как 200-метровый небоскрёб. По балансовой стоимости одна из самых недооценённых акций на Московской бирже. Компания управляет зданиями, в которых размещены гостиницы, конгресс-центр, рестораны, коммерческая недвижимость и апартаменты.
Компания исторически часть доходов от аренды распределяет в виде дивидендов, а часть буквально складирует на депозитах. Раньше случалось, что банки, где размещались депозиты теряли деньги и лицензию и компания начинала складировать заново.
В первом полугодии 2024 года помимо размещения средств на депозитах были прочие инвестиции. Тянется история с дисконтными облигациями АКБ “ПЕРЕСВЕТ”. Постоянная переоценка и в текущем моменте 4,7 млрд справедливой стоимости.
Акции ЦМТ – чистая дивидендная идея. При этом подвержены сильным колебаниям. Менеджмент стремится распределять прибыль ежегодно раз в год, весной. Каждая выплата выше или равна предыдущей с 2018 года. Последний дивиденд был 0,6868 на обыкновенную акцию и преф. Угадать сколько заплатят в 2025 году за 2024-й невозможно. Предположительно от 20% до 50% ЧП. От 0,6868 рубля до 1,5 рубля примерно. Сейчас акции вместе с рынком плавно спускаются. Префы подошли сверху к 10 рублям. При спускании ниже 8 рублей начнутся постепенные покупки от старожилов. Китам тут делать нечего – стакан наполовину пуст.
