Чтение на 2-3 минуты
ПАО “Группа Черкизово” (MOEX:GCHE) отчиталась за первое полугодие 2024 года. Выручка группы выросла на 20,4% год к году до 123,8 миллиардов рублей. Чистая прибыль снизилась на 3,4% за сопоставимый период до 16,08 миллиардов рублей (379,61 рублей на акцию).
Группа Черкизово ведёт деятельность в пяти сегментах: мясопереработка, курица, свинина, растениеводство, индейка. Совокупная скорректированная EBITDA группы за первое полугодие составила 22,17 миллиарда рублей. Вклад в EBITDA за полугодие по сегментам (в скобках изменение г/г): Курица 18 446 миллионов рублей (+32,8%), Свинина 4 843 миллиона рублей (+94,6%), Мясопереработка 1 796 миллионов рублей (-2%), Растениеводство 130 миллионов рублей (-19,2%), Индейка 929 миллионов рублей (х3,05). Корпоративные расходы (3 966) миллионов рублей (+43,7%).
Существенный рост расходов в рамках группы произошёл по статьям Заработной платы 6 214 миллионов рублей (+22,8%), Транспортных расходов 4 960 миллионов рублей (+22,1%), Расходов на рекламу и маркетинг 2 008 миллионов рублей (+28,1%). Доход от непрофильных видов деятельности группы сократился до 1,04 миллиарда рублей (2,16 миллиарда рублей за первое полугодие 2023 года).
Нетто процентные расходы группы (с учётом государственных субсидий*) выросли на 52,8% год к году до 4 823 миллионов рублей.
*С 1 января 2017 года группа получает госсубсидии через аккредитованные банки, которые предоставляют кредиты сельхозпроизводителям по сниженной ставке, не превышающей 7-10% в год по кредитам, деноминированным в рублях. Разница между рыночной и пониженной ставкой компенсируется Министерством сельского хозяйства.
На 30 июня 2024 года на счетах группы 10 524 миллиона рублей денежных средств и эквивалентов. Краткосрочные кредиты: 61 181 миллион рублей, долгосрочные кредиты 56 850 миллионов рублей. Совокупный долг группы высокий, но субсидии сельхозпроизводителям оказывают существенный смягчающий эффект. СД ПАО “Группа Черкизово” ранее рекомендовал распределить прибыль за первое полугодие через выплату дивидендов в размере 142,11 рубля на акцию (отсечка 26 сентября, закрытие реестра 29 сентября).
Акции не выглядят дешёвыми, но компания сохраняет двузначные темпы роста.
