Чтение на 1-2 минуты
До прошлого года в России (РФ с 1991 года) не было возможности разместить деньги на бирже в инструментах с экспозицией на драгоценные металлы и получать по ним процентные доход. До 1917 года такие инструменты существовали – золотые облигационные займы с доходностью около 4% годовых были популярны в царской России и за её пределами.
В прошлом году Селигдар, а затем и Полюс заполнили пустоту четырьмя выпусками золотых облигаций номиналом один грамм и доходностью от 3% до 5,5%. Полюс судя по всему продал выпуск институционалам и в стакане инструмента заявки только на покупку. Желающие купить есть, а продать никто не хочет.
19 августа 2024 года Банк России принял решение о государственной регистрации нового инструмента: серебряных облигаций. Пока нет документа с параметрами выпуска (номинал, доходность, оферта, срок обращения). Можно лишь предположить тело 10, 25, 50 или 100 – десятиграммовый инструмент однозначно был бы очень ликвиден. Ставка вероятнее всего будет как у золотых облигаций: 5,5%.
ПАО «Селигдар», ОГРН 1071402000438, ИНН 1402047184
Банк России 16.08.2024 принял решение о государственной регистрации выпуска неконвертируемых процентных бездокументарных облигаций серии SILV01, размещаемых в рамках программы облигаций серии 001SLZ, публичного акционерного общества «Селигдар» (Республика Саха (Якутия)). Выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 4-04-32694-F-001P.
Инструмент должен привлечь интерес долгосрочных инвесторов. Покупка физического серебра или через ОМС (обезличенный металлический счёт) хорошо диверсифицирует портфель по классам активов, но сопряжена с существенными потерями при ребалансировке из-за широких спредов. Серебряные облигации должны решить эту проблему и добавить доходности этому классу активов. С выходом облигаций SILV01 серебряный слиток + облигации в долгосрочном портфеле будут выглядеть интереснее банковских ОМС.
UPD: 20 августа 2024 года ПАО “Селигдар” на сайте раскрытия информации уточнило параметры выпуска облигаций. Ссылка на полный текст документа: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?eventid=6PuCxmtCHU-CSV05yP52vkg-B-B
2.3. Номинальная стоимость ценных бумаг (для акций и облигаций): Номинальная стоимость каждой Облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 10 (Десять) граммов серебра. При размещении Облигаций, выплате дохода по Облигациям, при приобретении и погашении (досрочном погашении) Облигаций, а также при определении и исполнении иных денежных обязательств по Облигациям, денежный эквивалент ее номинальной стоимости выражается в российских рублях (далее – Денежный эквивалент) и определяется по Учетной цене на серебро, установленной Банком России в соответствии с Официальным порядком установления Банком России учетных цен на серебро, в порядке, предусмотренном соответствующим пунктом настоящего Решения о выпуске.
UPD 07.11.2024: Предварительная дата закрытия книги заявок – 10 декабря. Бумаги будут доступны квалифицированным инвесторам. Селигдар планирует разместить долг в эквиваленте 2,5 тонн серебра (250 000 облигаций) с ориентиром купона 4% и купонным периодом 91 день.
